家族信托与私人财富管理
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稿件来源: 北京市长安公证处发布时间:2017-07-21 12:30:40

  作者:周小明

  改革开放30年来,以家庭和家族为基础的私人财富迅速增加,第一代创富人群多数也已届退休或临近退休年龄,可以预见,未来10年将是中国私人财富代际传承的关键窗口期。如何筹划财富的传承,如何在传承中保护财富、防止家产纷争乃至追求家业长青、家族繁荣?已经超越简单投资理财的需求,成了当下私人财富管理的迫切课题。从实际效果看,传统的赠与与继承难以承载高净值和超高净值家庭(家族)复杂、多元和个性化的财富管理和财富传承需求,而家族信托应该是更加有效的财富管理工具和传承规划工具。家族信托在海外的运用历史悠久,非常成熟,早已成为私人财富管理的必备工具,但在国内,近年来虽开始受到关注,但人们对其认识还非常肤浅,妨碍了其在私人财富管理中的广泛运用,有必要从信托的机制角度深化对家族信托的认识。

  一、信托是一种什么样的制度

  2001年4月28日,九届全国人大常委会第21次会议正式通过了《中华人民共和国信托法》,并于同年10月1日起实施。由此,标志着我国正式引入了具有英美法传统的信托制度。但是,实践中,“信托就是理财”的观念根深蒂固。所谓理财,通俗地说,就是打理财产,谋求财产的保值和增值。实践中,由于目前我国的信托活动主要体现为信托公司从事的营业信托,而营业信托又主要以理财的“信托产品”为主,而信托产品又在理财上实现了“高收益”的神话,因此,更加固化了“信托就是理财”的观念。信托的功能由此被曲解、被误读,严重影响了信托制度本应具有的灵活功能的完整发挥。

  什么是信托?《信托法》第2条规定:“本法所称信托,是委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按照委托人的意愿,为了受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。的确,信托在法律上要以对信托财产的管理或者处分为基础,从这个意义上说,信托确实是一种财产管理制度,但是,信托作为一种财产管理制度,其目的是为了实现委托人的意愿即信托目的,而委托人设定的信托目的,当然可以是为了理财,但绝非只能是为了理财。从制度安排上讲,信托不仅仅是一种财产管理制度,还是一种重要的财产转移制度,可以用于各种目的的财产转移。由于信托的本质是将信托财产的利益(即信托利益)赋予给受益人,而受益人又可以是委托人之外的其他人,因此,当委托人为了自己之外的第三人设立“他益信托”时,本质上是委托人要将自己特定的财产或财产利益转移给该第三人。实践中,将信托的制度功能局限于财产管理功能,是对信托功能的重大误解和曲解,由此导致了我国财产转移信托实践的缺失,严重限制了信托在社会保障、财富有效传承、职工利益保护、公益事业发展等社会功能的发挥。从制度功能分析,信托应该是一种集财产转移功能与财产管理功能于一身的财产制度安排。

  而且,信托作为一项财产制度,不属于传统意义上的财产转移与财产管理制度,而是一项创新的财产转移与财产管理制度。就财产转移制度而言,传统上我国法律已经建立了买卖、赠与和继承三大制度;就财产管理制度而言,传统上我国法律也确立了代理、行纪、有限合伙投资公司四大制度。那么,为什么还要引入信托制度?其原因就在于信托制度具有极大的创新价值,从而使其在实现财产转移与财产管理功能方面,与传统制度相比更加有效。

  第一,所有权与受益权的分离性。信托一旦有效设立,委托人转移给受托人的财产就成为信托财产。信托财产上的权利构造极为特殊,表现为“所有权与受益权相分离”的二元性。一方面,受托人享有信托财产的所有权名义,他可以像真正的所有权人一样,管理和处分信托财产;另一方面,受托人又不能享受信托财产的利益,信托财产的利益完全由受益人享有,换言之,受益人对信托财产享有受益权。在信托中,受托人享有信托财产的所有权名义,却不享有利益;受益人享有信托财产利益,却不享有所有权名义。所有权与利益相分离、信托财产的权利主体与利益主体相分离,正是信托区别于传统财产转移与财产管理制度的最根本特质。

  第二,信托目的的制约性。信托目的是委托人设立信托所要达成的意愿,是信托的必备要素。信托制度将信托目的纳入其构造之中,是为了使信托在发挥财产转移与财产管理功能时,能够完全按照委托人的意愿进行。而委托人设立信托的目的又是自由的,只要不违背法律的禁止性规定或者违背公共政策和社会利益,委托人可以为各种各样目的设立信托,因此,委托人可以自由确定信托财产的管理目标、管理方式以及受益人的范围、受益权的内容和受益人享有受益权的条件,从而充分实现委托人转移和管理财产所要达成的意愿。将委托人的主观意愿即信托目的纳入信托的法定构造之中,这是传统的财产转移与财产管理制度所没有的,从而使信托在达成财产原始所有人的意愿方面,具有与传统财产制度无可比拟的灵活性。

  第三,信托财产的独立性。信托一旦有效设立,信托财产即从委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来,而成为一独立运作的财产,仅服从于信托目的。从委托人角度观之,委托人一旦将财产交付信托,即丧失其对该财产的权利,不再属于其自有财产;从受托人的角度观之,受托人虽然取得信托财产的所有权,但仅仅是形式上的、名义上的权利,信托财产在实质上也不属于受托人的自有财产;从受益人角度观之,受益人固然享有信托财产的受益权,但这主要是一种信托利益的请求权,在信托存续期间,受益人对信托财产本身也不直接享有权利,信托财产也不属于受益人的自有财产。这就是信托财产的独立性规则,其本质是为了确保信托目的得到安全、圆满地实现。

  第四,信托管理的连续性。所谓“信托管理的连续性”是指信托不因设立信托的主体即委托人和受托人的欠缺而影响其存续。在通常情况下,法律行为主体的欠缺,会影响法律行为的存续,但信托的存续依法却不因此而受影响。我国《信托法》明确规定:己成立的信托不因委托人或受托人的存续而影响其存续。信托设立后,除法律或者信托文件另有规定外,信托不因委托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、依法被撤销或者宣告破产而终止,也不因受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、依法被撤销或者宣告破产而终止,还不因受托人的辞任或者被解任而终止。 在受托人因上述原因不能继续履行职责时,可由信托文件规定的选任办法选任新受托人。信托管理的连续性规则,也是传统财产转移与财产管理制度所没有的制度设计,其本质是同样是为了确保信托目的得到安全、圆满地实现。

(责任编辑:刘昂)
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